기본 정의
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- 환율: 외환시장에서 거래되는 통화의 교환비율
- 외환시장: 외화를 사고 파는 시장 F/X: Foreign Exchange
- 외환의 발생 요인
- 재화나 용역 등의 수출입
- 이전 거래
- 국가간의 투자
- 투기적 거래
외환시장의 특징
-범세계적 시장, 24시간 거래 시장, 장외시장, 미국달러 기준, ZERO-SUM
세계주요외환시장
1. 뉴질랜드, 호주시장
-지리적으로 미국의 뉴욕이나 샌프란시스코와 연결되어 동경 외환시장과의 가교역할 유동성이 적어 환율이 대체로 안정적
2. 동경시장
-엔화가 달러, 유로와 함께 3대 기축통화의 지위를 점하면서 실수요 및 투기적 거래 동기로 인한 상당한 거래량을 보임
3. 뉴욕외환시장
-세계 경제의 중심으로 미국 달러화가 기축통화가 되면서 발달 거래 규모 및 시장 영향 면에서 가장 중요한 시장 중 하나임
-대체로 런던시장을 따라감
4. 유로존, 런던 시장
-2002.7월 이후 단일통화 도입과 단일 경제블록을 창출하며 방대한 규모로 외환시장에서의 비중이 증대되고 있음.
-딜러 파워 강함
-시장 개장시 환율의 움직임이 큼. 특히 이종통화의 움직임이 크다.
외환시장의 참가자
- 거래고객(개인&기업), 외국환거래은행, 투기자(세력, 부띠크), 중앙은행(비공식적 참가자), 외환브로커
외환거래의 목적
1. 실수요 목적(플로어 딜): 수출입 거래등으로 발생하는 외환거래
2. 리스크 관리 목적 : 환율 변동에 따른 위험을 헤징
3. 투기거래 목적(스펙 딜): 환율의 방향성을 예측하여 수익 추구(외환시장 유동성 공급의 중요역할)
환율의 변화요인
-공급vs수요
-외환당국, NDF, 해외외환시장
-국내경제지표(월별 무역수지, 외환보유고), 해외경제지표(미국 GDP, 고용지표(실업률), 주택관련지표, IFO지표, 단칸지수), 기타(국제유
가, 글로벌 증시, EUR/USD 시장)
환율고시(시험! Cross 환율, 직간접 표시환율의 정의)
1. 직접표시환율(Direct Quotation), European Term, 자국통화 표시법
-USD를 기준통화로 하여 고시
-가장 일반적으로 많이 고시되는 방법
2. 간접표시환율(Indirect Quotation), American Term, 외국통화 표시법
-자국통화 1단위와 교환될 수 있는 외국통화의 단위
-GBP, EUR, AUD, NZD
3. Two-way Quotation
-bid(=buy, 매입율), offer rate(=Sell, 매도율)의 두가지를 고시하는 것
| 참조! MAR Play |
| MAR은 당일 가중평균환율을 말함. 이는 다음날 개장(아침 8시 10분) 기준환율이 됨. MAR PLAY는 고객이 MAR 값 100개를 사달라고 하면, 이를 승락하고, 해당 MAR 값보다 싸게 사서 이익을 추구함. |
스팟딜링의 개요
1. 현물환 거래
2. 선도환&선물환거래